Bitfinex 放貸有什麼風險：交易所、借款人虧損與利率變動

Bitfinex 的說明文件寫明，提供放貸不是無風險的。放貸利率比銀行存款高，換來的是下面這些風險，每一項也寫了能怎麼降低。

交易所本身出事

錢放在 Bitfinex，Bitfinex 出問題你就會受影響，放貸中的錢也一樣。

2016 年 8 月 Bitfinex 遭駭，被偷走將近 12 萬顆比特幣。事後所有客戶帳戶的餘額都被調降 36%，連沒被入侵的帳戶也是，差額用 BFX 代幣補償。Bitfinex 在 2017 年 4 月以每顆 1 美元把 BFX 代幣全數贖回。

降低的方法是只放你能接受放在單一交易所的金額。Bitfinex 的背景和出過的事，另外整理在Bitfinex 安全嗎。

借款人虧損超過保證金

借錢的是開槓桿的交易者。部位虧損先用他們保證金錢包裡的錢賠，帳戶淨值跌破維持保證金就會被強制平倉。

Bitfinex 說明文件提到，萬一行情變化快到強制平倉來不及成交，Bitfinex 會在一定範圍內自己吸收損失；但如果價格劇烈到大部分保證金部位都變成負值，損失最後會由放款人分攤。官方同時寫明，這種情況在 Bitfinex 營運至今從未發生。

這是發生機率低、一旦發生影響很大的風險，而且放款人自己沒辦法控制。

利率變動

利率由市場決定。行情冷的時候，USD 放貸的年化可能只剩個位數。

USD 2 天期每日收盤利率（年化），2025 年 10 月到 2026 年 9 月。資料來源：Bitfinex 公開的融資 K 線

借貸雙方的條件也不對等。借款人可以隨時提早還款，Bitfinex 說明文件也提到借款人能把現有的借款關掉，換成利率更好的。放款人這邊，用固定利率借出去之後，市場利率再高也只能等對方還或到期。結果是利率下跌時高利率的單子容易被還回來，利率上漲時低利率的單子反而留很久。

	借款人	放款人
提早結束	隨時可以還款	成交後只能等還款或到期
利率下跌時	還掉高利率的借款，換便宜的	高利率的單子被還回來
利率上漲時	沒有理由提早還	低利率的單子留很久

API 金鑰外洩

用放貸工具就要建立 API 金鑰。金鑰外洩後別人能做什麼，取決於你開了哪些權限，所以提領權限一定要關，放貸只需要讀取和融資權限。帳戶記得開二階段驗證，不再使用的金鑰直接刪掉。

Bitfinex 建立 API 金鑰時的權限頁。放貸用得到的是帳戶歷史、保證金融資和錢包這幾項，提款那一項保持關閉

放貸工具停止服務

工具停了不會把錢帶走，已經借出去的放貸照原本天數到期，本金和利息回到融資錢包。風險在之後：沒人重新掛單，錢會一直閒著。挑工具時可以參考放貸機器人怎麼選。

放 USDT 還是 USD

USDT 是 Tether 發行的穩定幣，放 USDT 就多了一層它跟美元脫鉤的風險。放 USD 沒有穩定幣這一層，交易所風險則一樣都在。